Beleggen met een bv of holding in 2026: fiscaal en praktisch

• 01Beleggingswinst in een bv valt onder de vennootschapsbelasting: 19% tot een belastbaar bedrag van €200.000 en 25,8% daarboven (tarieven 2026).
• 02De deelnemingsvrijstelling geldt alleen bij een belang van 5% of meer in een vennootschap. Een gespreide beursportefeuille valt daar doorgaans niet onder en is dus gewoon belast.
• 03Bij uitkeren naar privé betaalt u box 2: 24,5% tot €68.843 en 31% daarboven (2026), waardoor de gecombineerde druk hoog kan oplopen.
• 04DEGIRO en Lynx nemen geen nieuwe reguliere zakelijke rekeningen meer aan; Saxo, MEXEM en EasyBroker accepteren in 2026 nog wel een bv of holding.

Hoe belegt u vanuit een bv of holding?

Beleggen vanuit een bv begint met een effectenrekening op naam van de rechtspersoon, niet op uw privénaam. U opent een zakelijke beleggingsrekening en stort daar vermogen op dat al in de bv aanwezig is, bijvoorbeeld opgepotte winst of een verkochte onderneming. De effecten staan dan op de balans van de vennootschap en de koersresultaten lopen via de winst-en-verliesrekening. Veel dga's gebruiken hiervoor een holding boven hun werk-bv, zodat het beleggingsvermogen gescheiden blijft van het ondernemersrisico. Praktisch heeft u meestal een uittreksel uit het Handelsregister van de KvK, een UBO-registratie en identificatie van de bestuurders nodig om de rekening te openen. Houd er rekening mee dat niet elke broker rechtspersonen accepteert. Verder belegt u technisch hetzelfde als privé: u koopt aandelen, ETF's of obligaties via dezelfde handelsplatformen. Het verschil zit niet in de instrumenten maar in de eigenaar van de rekening en daarmee in de fiscale route. Spreiding, kosten en risico blijven net zo belangrijk als bij privé beleggen, en een verlies in de bv blijft een verlies, ongeacht de fiscale verpakking.

Vennootschapsbelasting over koerswinst en dividend

Binnen een bv vormen koerswinst en ontvangen dividend in beginsel gewoon belastbare winst. Daarover betaalt de vennootschap vennootschapsbelasting. In 2026 geldt 19% over de winst tot een belastbaar bedrag van €200.000 en 25,8% over het meerdere. Deze tarieven zijn gelijk aan 2025. Anders dan in box 3 wordt u dus belast over het werkelijke resultaat: maakt u in een jaar geen winst, dan is er over dat jaar in beginsel geen heffing, en een koersverlies kunt u onder voorwaarden verrekenen met andere winst. Op een belegd vermogen van €500.000 met bijvoorbeeld 6% rendement (€30.000) komt de vpb in de eerste schijf neer op 19%, dus circa €5.700. Let op: ook ongerealiseerde koerswinst kan meetellen, omdat beleggingen vaak tegen actuele waarde op de balans worden gewaardeerd. De precieze waarderingsregels en verliesverrekening zijn techniek voor uw accountant. Belangrijk om te onthouden: de heffing in de bv is pas de eerste laag. Pas als u het geld naar privé haalt, volgt de tweede laag via box 2.

Deelnemingsvrijstelling: waarom een beursportefeuille meestal belast is

Veel ondernemers hebben gehoord van de deelnemingsvrijstelling, waarbij voordelen uit een dochtervennootschap onbelast blijven. Die vrijstelling voorkomt dat dezelfde winst twee keer met vennootschapsbelasting wordt belast. De kern is echter de voorwaarde: de deelnemingsvrijstelling geldt pas bij een belang van 5% of meer in een vennootschap. Een normale, gespreide beursportefeuille bestaat juist uit veel kleine belangen, vaak een fractie van een procent per aandeel of fonds. Die belangen halen de 5%-grens niet en kwalificeren bovendien doorgaans als belegging, waardoor de deelnemingsvrijstelling niet van toepassing is. Het gevolg: koerswinst en dividend op uw beursportefeuille zijn binnen de bv gewoon belast met vennootschapsbelasting. Reken er dus niet op dat beleggen via de bv automatisch onbelast is. De vrijstelling speelt wel een rol bij echte strategische deelnemingen, bijvoorbeeld een belang van 10% in een niet-beursgenoteerd bedrijf. Voor de gemiddelde dga met een ETF-portefeuille is dat zelden aan de orde. Laat een twijfelgeval altijd toetsen door een fiscalist.

Box 2 bij uitkeren naar privé

Het geld dat na vennootschapsbelasting in de bv overblijft, is nog niet vrij besteedbaar privégeld. Wilt u het naar privé halen, bijvoorbeeld als dividend, dan komt box 2 in beeld: de heffing op inkomen uit aanmerkelijk belang. In 2026 kent box 2 twee schijven: 24,5% over het inkomen tot €68.843 en 31% over het meerdere. Fiscale partners kunnen samen tot €137.686 tegen het lage tarief uitkeren door het inkomen toe te rekenen. Bij het uitkeren houdt de bv eerst 15% dividendbelasting in, die u later met de box 2-heffing verrekent. De twee lagen samen bepalen de werkelijke druk. Een voorbeeld: over winst in de eerste vpb-schijf (19%) blijft 81% over, waarover bij uitkering nog box 2 volgt. De gecombineerde druk komt dan grofweg in de buurt van 38% tot 49%, afhankelijk van de schijven. Zolang u het geld in de bv laat zitten en herbelegt, stelt u de box 2-heffing uit. Dat uitstel is een belangrijk voordeel, maar het is geen afstel: bij uitkering of bij liquidatie van de bv volgt de afrekening alsnog.

Bv versus privé in box 3: de afweging

Privé beleggen valt in box 3. Onder de Overbruggingswet wordt sinds 2023 met forfaitaire rendementen gewerkt, waarbij beleggingen een hoog forfait kennen (voor 2026 vastgesteld op 6% voor overige bezittingen). Voor 2026 ligt het box 3-tarief op 36% over het forfaitaire rendement, met een heffingsvrij vermogen van €59.357 per persoon. U betaalt dan belasting over een fictief rendement, ongeacht uw werkelijke resultaat. Daar tegenover staat de bv, waar u over het werkelijke resultaat wordt belast en de box 2-heffing kunt uitstellen zolang u herbelegt. Globaal geldt: hoe hoger het bedrag, hoe langer de horizon en hoe meer u herbelegt zonder uit te keren, hoe interessanter de bv kan worden. Maar de bv brengt vaste kosten met zich mee: jaarrekening, aangifte vennootschapsbelasting, accountant en soms een hogere drempel bij brokers. Voor kleinere bedragen wegen die kosten vaak niet op tegen het fiscale voordeel. Ook speelt mee dat de Hoge Raad oordeelde dat box 3 bij laag werkelijk rendement onder druk staat, wat de vergelijking de komende jaren kan verschuiven. De keuze is sterk individueel: laat een fiscalist beide routes voor uw bedrag en horizon doorrekenen.

Welke broker en welke administratie?

Het brokerlandschap voor zakelijke rekeningen is in 2026 beperkter dan veel beleggers denken. DEGIRO en Lynx nemen geen nieuwe reguliere zakelijke rekeningen meer aan voor rechtspersonen; bij Lynx blijft alleen een route open voor partijen die onder MiFID als professionele belegger kwalificeren. Wie vanuit een bv of holding wil beleggen, komt in de praktijk uit bij partijen als Saxo, dat in Nederland opereert als bijkantoor van het Deense Saxo Bank A/S onder een Deense bankvergunning (geregistreerd bij DNB, met AFM en DNB als toezichthouders in Nederland) en toegang biedt tot tienduizenden instrumenten, en bij MEXEM en EasyBroker, die beide op het platform van Interactive Brokers draaien en zakelijke accounts ondersteunen. Let bij Saxo op dat uw saldo onder het Deense depositogarantiestelsel valt, niet het Nederlandse. Vergelijk vooraf de tarieven, want kosten drukken direct het belaste resultaat in de bv. Voor de administratie geldt dat de beleggingen op de balans van de vennootschap komen en jaarlijks gewaardeerd moeten worden. U heeft transactie- en jaaroverzichten nodig voor de jaarrekening en de aangifte vennootschapsbelasting. Houd privé en zakelijk strikt gescheiden: betaal nooit privé-uitgaven uit de beleggingsrekening van de bv, want dat kan als verkapt dividend worden aangemerkt en alsnog box 2-heffing oproepen. Leg dividendbesluiten en stortingen schriftelijk vast. Een accountant of fiscalist die de jaarstukken verzorgt, is bij beleggen via een bv vrijwel altijd noodzakelijk.