Is Scalable Capital veilig? Het korte antwoord is ja, en hier leest u waarom.

Hoe uw geld en effecten beschermd zijn

Toezicht: BaFin in plaats van AFM. Maakt dat uit?

Scalable Capital Bank GmbH heeft haar hoofdvestiging in München en opereert onder Duitse vergunning. De toezichthouder is BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht), de Duitse equivalent van de AFM. Daarnaast houdt de Deutsche Bundesbank toezicht op de bancaire activiteiten.

Voor Nederlandse beleggers is BaFin toezicht juridisch gelijkwaardig aan AFM toezicht, dankzij de EU paspoortregeling onder MiFID II. Diezelfde regeling die het mogelijk maakt voor ABN AMRO om in Duitsland te opereren of voor Trade Republic om in Nederland klanten te bedienen. Identieke regels rondom transparantie, kapitaalvereisten, klantgeldsegregatie en geschiktheidstoetsen.

De praktische verschillen voor u als Nederlandse klant:

• Klachtenroute: u kunt terecht bij de AFM, die klachten doorzet naar BaFin via het ESMA samenwerkingsverband. Geen rechtstreeks Nederlandstalig klachtenloket bij Scalable zelf.
• Geschillenbeslechting: Duits Schlichtungsstelle voor financiële geschillen, met Engelstalige procedures beschikbaar.
• Belastingrapportage: Scalable rapporteert in Duits formaat (Jahressteuerbescheinigung). U vertaalt zelf naar uw Nederlandse box 3 aangifte.

Depositogarantie: tot €100.000 wettelijk beschermd

Scalable Capital is een volledig gelicentieerde Duitse bank. Cash op uw beleggingsrekening valt daarom onder de wettelijke depositogarantie, geregeld via het Einlagensicherungsfonds van het Bundesverband deutscher Banken. De wettelijke bovengrens is €100.000 per persoon, per bank, identiek aan de Nederlandse en Belgische depositogarantie.

Bovenop die wettelijke garantie biedt Baader Bank, de partner die uw effecten en cash bewaart, een aanvullende vrijwillige bescherming via dezelfde Bundesverband. De hoogte van die vrijwillige bovengrens is per instelling verschillend en wordt jaarlijks aangepast. Actuele bedragen vindt u op de website van de Bundesverband en in het laatste jaarverslag van Baader Bank, we verwijzen daarom liever naar de bron dan een getal te citeren dat morgen veranderd kan zijn.

Effectenbescherming: aandelen en ETFs zijn van u, niet van Scalable

Dit is het meest misbegrepen onderdeel van broker veiligheid. Wanneer u een aandeel of ETF koopt via Scalable, komt dat effect terecht in een gescheiden bewaaromgeving bij Baader Bank, de gespecialiseerde custody bank waar Scalable mee samenwerkt. Het effect staat op uw naam in een aparte rechtspersoon, los van het eigen vermogen van Scalable Capital.

Concreet betekent dat: als Scalable Capital morgen failliet gaat, zijn uw aandelen en ETFs juridisch geen onderdeel van de boedel. Een curator kan ze niet verkopen om schuldeisers te betalen. De effecten worden of overgedragen naar een andere broker, of in extreme gevallen rechtstreeks aan u teruggeleverd.

Voor het onwaarschijnlijke geval dat er iets fout gaat in de custody structuur zelf (bijvoorbeeld administratieve fouten of fraude bij Baader), bestaat het Duitse beleggerscompensatiefonds. Dat dekt tot €20.000 per klant. Dit is geen vervanging van de segregated assets bescherming, maar een vangnet voor gevallen waar de scheiding administratief faalt.

Wat gebeurt er als Scalable failliet gaat? Stap voor stap

Een gedachte experiment. BaFin acht het zeer onwaarschijnlijk gegeven de huidige financiële positie van Scalable, maar het is een reële vraag van iedere belegger. Hier is hoe het scenario zich zou afspelen:

1. BaFin grijpt in. Bij ernstige financiële problemen kan BaFin Scalable preventief opdragen om klantactiviteit te beperken (geen nieuwe orders, geen opnames). Dit is gebeurd bij andere Duitse banken in het verleden en duurt typisch enkele dagen tot weken.
2. Effecten worden bevroren maar zijn veilig. Uw aandelen en ETFs blijven bij Baader Bank in custody. U kunt tijdelijk niet handelen of opnemen, maar de effecten verdwijnen niet.
3. Cash claim onder depositogarantie. De Einlagensicherungsfonds compenseert cash tot €100.000 per persoon, doorgaans binnen zeven werkdagen na vaststelling van het faillissement. Dit is een wettelijke termijn.
4. Effecten worden overgedragen. BaFin werkt samen met een opvolger broker (vaak een andere grote Duitse broker) om alle posities mee te nemen. U opent een rekening daar en uw posities verschijnen automatisch.
5. Klein restrisico. Voor administratieve tekorten (bijvoorbeeld als de boekhouding van Scalable niet klopt) compenseert het beleggerscompensatiefonds tot €20.000 per klant.

Track record: ruim tien jaar zonder incidents

Scalable Capital werd opgericht in 2014 door Erik Podzuweit en Florian Prucker. Wat begon als een digitale vermogensbeheerder, groeide uit tot een volwaardige broker en bank. Sinds 2016 staat de entiteit onder BaFin toezicht, sinds 2021 als volledig gelicentieerde bank.

Cijfers per begin 2026:

• Ruim €40 miljard aan klantvermogen onder beheer.
• Meer dan 1 miljoen klanten in Europa, voornamelijk Duitsland, Oostenrijk, Nederland en Italië.
• Geen significante beveiligingsincidenten gerapporteerd sinds oprichting.
• Geen regulatoire boetes of sancties in onze onderzoeksperiode (2024 tot heden).
• Aandeelhouders: Tencent, BlackRock en HV Capital, naast oprichters. Stevige institutionele backing.

Risico's die wel reëel zijn

Geen broker is risicovrij. Een eerlijke veiligheidsanalyse benoemt wat geen enkele bescherming dekt:

• Marktrisico. Geen toezichthouder beschermt u tegen koersdalingen. Een aandeel dat 50% in waarde daalt is gewoon 50% minder waard, ongeacht hoe veilig de broker is.
• Cyber risico. Hoewel Scalable geen gerapporteerde incidents heeft, blijft een succesvolle phishing of social engineering aanval op uw eigen account altijd mogelijk. 2FA is verplicht. Gebruik een sterk wachtwoord en herken phishing pogingen.
• Counterparty risico bij Baader. Als Baader Bank zelf failliet gaat, treedt het beleggerscompensatiefonds in tot €20.000. De effecten zelf blijven echter segregated en in uw naam.
• Regulatoire wijzigingen. EU regelgeving en Duitse fiscale regels kunnen veranderen. Dit raakt iedere broker, niet alleen Scalable.

Bronnen en verdere lezing

• BaFin officiële website voor het Duitse toezichtkader.
• Bundesverband deutscher Banken voor actuele depositogarantie bedragen.
• AFM uitleg buitenlandse aanbieders voor de EU paspoortregeling.
• Scalable Capital juridische documenten inclusief klantvoorwaarden en faillissementsprocedure.
• Onze 42 criteria methodiek voor de volledige beoordelingsstructuur.